Comprendre les marchés financiers : rôle, fonctionnement et perspectives

Lorsque l’on parle des marchés financiers, on se pose souvent de nombreuses questions. Qu’est-ce ? À quoi servent-ils ? Quels sont les principaux acteurs de ces marchés ? Comment travailler dans ces domaines ? Il existe en fait différents types de marchés financiers, qui sont l’épine dorsale de l’économie mondiale. Ces marchés financiers facilitent les échanges d’actifs et de capitaux entre entreprises, investisseurs et gouvernements. On peut trouver donc différents types de marchés : boursiers, obligataires, des changes… Ces marchés ont un rôle très important pour la croissance économique et la stabilité. Mieux comprendre ces marchés financiers est un atout important pour qui veut prendre des décisions financières expérimentées et réaliser des investissements de qualité. Voyons ce qu’il en est.

Qu'est-ce qu'un marché financier ?

Les marchés financiers ont longtemps été boudés au profit de l’épargne. Toutefois, ces dernières années, ils connaissent un regain d’intérêt avec, entre autres, l’apparition de plateformes de trading (voir comment s’initier au trading) en ligne mais aussi un désir évident de vouloir faire des placements dans d’autres choses.

Néanmoins, ces marchés financiers restent très complexes à comprendre. Pour simplifier, voyons en premier lieu la définition du marché financier. Il s’agit d’un espace physique ou virtuel dans lequel s’échangent différents instruments financiers :

• Actions,
• Obligations,
• Devises…

Ces différents échanges vont financer l’économie. Ils offrent, de plus, une grande opportunité pour que les investisseurs puissent placer leur épargne.

Pour obtenir les financements, les entreprises, gouvernements ou collectivités émettent des actions, des obligations ou encore des titres de créance.

Ceux-ci vont être échangés sur les marchés financiers.

Ces marchés financiers ont un rôle essentiel pour l’économie. Ils permettent l’échange des produits et devises entre investisseurs internationaux. Ils facilitent également la mobilisation des ressources financières. Les entreprises, gouvernements et organisations pourront lever des fonds pour réaliser leur projet. Ces marchés offrent encore aux particuliers et aux institutions de nombreuses opportunités d’investissement. On les considère, à ce jour, comme des moteurs très importants de la croissance économique.

Ces marchés fonctionnent comme des plateformes sur lesquelles vont s’opérer des échanges d’instruments financiers (actions, obligations, devises, produits dérivés…). 

Ces échanges se font sur le marché primaire et le marché secondaire. Pour ce qui est du marché primaire, il concerne les entreprises qui émettent des titres pour la première fois. Elles pourront ainsi lever des fonds. Lorsque les titres sont émis, ils sont négociés sur le marché secondaire, où les investisseurs achètent et vendent des titres existants.

Pour ce qui est de la France, ces marchés financiers sont surveillés par l’AMF ou Autorité des Marchés Financiers. Cette autorité va protéger, informer et réguler les activités financières. Elle a aussi un rôle dans les règles financières  pour l’Europe.

Ces marchés fonctionnent principalement sur le mécanisme de l’offre et de la demande. Celui-ci est influencé par différents facteurs :

• Actualité économique, 
• Le contexte géopolitique, 
• Les fluctuations de marché.

Classification des marchés

Nous avons déjà signalé qu’il existe différents types de marchés. Ils se distinguent, avant tout, par les produits financiers qui y sont échangés.  Différents types de classifications coexistent : économique, organisationnel, par nature d’engagement.

Pour ce qui est de la classification économique, on distingue les marchés selon les titres financiers qui sont échangés : actions, obligations, monétaire, dérivés, devises, matières premières.

Le marché des actions va permettre aux entreprises d’émettre des actions et de lever des fonds. Ce marché va offrir aux différents investisseurs la possibilité d’obtenir une partie (plus ou moins importante) des entreprises. Il sera alors possible de participer aux bénéfices de celles-ci. Il sera néanmoins indispensable de vérifier la volatilité des actions et pour cela en savoir plus sur les stratégies d’investissement utilisées.

Le marché des obligations (ou marché obligataire) sert, quant à lui, aux différents acteurs publics et privés pour emprunter des fonds. Cela se fait à moyen ou long terme. On émet alors des obligations. Les investisseurs ont la possibilité de profiter d’un rendement qui est fixe et qui se présente sous forme d’intérêts.

Ces deux marchés correspondent au marché boursier.

Le marché monétaire vise, pour sa part, à faciliter les transactions à court terme. Il va permettre aux investisseurs institutionnels et aux gouvernements de prêter et emprunter des liquidités.

Le marché des produits dérivés va offrir différents instruments financiers :

• Options,
• Contrats à terme,
• Swaps,…

Qui seront utilisés pour couvrir les risques financiers.

Le marché des devises (autrement appelé FOREX) concerne l’échange de devises étrangères. Les participants vont acheter, vendre ou encore spéculer sur les fluctuations des taux de change entre les monnaies.

Le marché des matières premières va faciliter les échanges de produits (or, céréales, pétrole…). Cet échange peut se faire directement ou via des produits financiers dérivés. Les investisseurs pourront alors diversifier leur portefeuille. Il est important de rester informé sur la situation de ce marché.

La classification organisationnelle différencie les marchés organisés des marchés de gré à gré. Le premier concerne un marché où des règles sont approuvées par un régulateur de marché (l’AMF en France). Il n’y a pas de « sur-mesure ».  Le second voit les intermédiaires financiers négocier en relation directe. Il n’y a pas de frais liés à la bonne fin des opérations.

La classification par nature d’engagement se distingue donc par la nature de l’engagement pris par les parties prenantes. Sur le marché comptant, l’acheteur paie le montant demandé et le vendeur va livrer le titre financier dans les délais indiqués (en général 2 jours). Sur les marchés à terme, le vendeur et l’acheteur s’engagent sur une date future, une quantité de titres ou un prix.

Les instruments financiers majeurs

Sur les marchés financiers, différents instruments peuvent être utilisés. Ceux-ci sont regroupés selon l’article L211‑1 du Code monétaire et financier :

• Les instruments financiers au comptant (titres financiers),
• Les instruments financiers à terme (contrats financiers) comprenant les instruments financiers dérivés.

Le marché au comptant concerne un marché sur lequel les actifs sont échangés contre des espèces. Le règlement s’effectue à T1 ou T2 pour l’Europe et T3 pour le reste du monde. L’acheteur doit donc posséder les actifs nécessaires pour effectuer la transaction.

Pour ce qui est des instruments financiers dérivés, on parle alors d’un contrat entre deux parties dont la valeur est liée (ou dérivée) aux caractéristiques d’un actif. Différents types de contrats peuvent être vus :

• Le contrat à terme, 
• Les options négociables,
• Les swaps.

Parmi les instruments financiers majeurs, plusieurs sont bien connus. 

C’est ainsi le cas des actions. L’action correspond à une fraction du capital d’une entreprise. Vous obtenez alors des droits (droit aux dividendes, droit sur la gestion). Ces actions sont des produits à risque. Le prix peut en effet fortement fluctuer.

Les obligations sont des parts d’emprunts qui émanent de collectivités publiques, d’entreprises ou de l’État. Lorsque l’on achète une obligation, on prête des fonds à l’émetteur. Il sera alors possible d’encaisser des intérêts. Les obligations présentent également des risques : ne pas récupérer ses investissements ou subir une baisse des cours.

Les OPC (titres, SICAV et FCP) correspondent à des placements collectifs qui permettent d’investir dans un portefeuille diversifié. Ces Organismes de Placement Collectif investissent dans des valeurs immobilières pour de nombreux épargnants.

On peut aussi trouver des instruments financiers structurés. Ceux-ci combinent plusieurs actifs. Ils sont particulièrement flexibles. Ils sont généralement émis sous forme d’obligations de moyen terme à capital non garanti (ou EMTN : Euro Medium Term Notes). Là encore, le risque de perte de capital est important.

Les instruments financiers complexes et non complexes vont différencier les investisseurs qui s’y connaissent des autres. Les instruments non complexes peuvent être achetés et vendus même si l’investisseur ne possède pas de grandes connaissances des marchés. Contrairement aux instruments complexes qui demandent une expertise dans l’investissement en bourse. Cela concerne principalement des obligations à échéance indéterminée, des actions cotées sur des marchés non réglementés, des FCP à risques…

Qui sont les acteurs des marchés ?

Les différentes transactions sur les marchés financiers sont facilitées par différents acteurs.

On trouve ainsi les courtiers et les plateformes de négociation. Ceux-ci ont un rôle crucial dans l’exécution des ordres d’achat et de vente. Les courtiers, qu’ils soient traditionnels ou en ligne, mettent en lien les acheteurs et les vendeurs sur les marchés financiers. Ce sont des intermédiaires  qui vont faciliter les différentes opérations et donneront des conseils aux investisseurs. Les plateformes physiques ou virtuelles, quant à elles, facilitent l’accès aux marchés. Elles permettent aux investisseurs de réaliser les transactions et suivre l’évolution des marchés en temps réel.

Comment analyser les marchés financiers ?

Pour travailler sur les marchés financiers, il est très important de prévoir les tendances des valeurs et des actions. Les investisseurs auront alors besoin de techniques d’analyses. On peut penser, à première vue, que ces analyses ont un objectif identique. Toutefois, elles présentent des bases et des univers distincts.  Deux techniques sont principalement utilisées par les traders : l’analyse fondamentale et l’analyse technique. Ce sont les deux méthodologies de base pour investir en bourse.

Analyse fondamentale

L’analyse fondamentale mesure la valeur réelle d’une société. Elle s’appuie pour cela sur l’étude des données quantitative mais aussi qualitative (il s’agit entre autres des informations économiques, financières, des environnements politiques et réglementaires). 

L’objectif de cette analyse est de chercher des écarts entre la valeur réelle des entreprises et leur cours de cotation sur le marché. Il sera ainsi possible d’identifier des investissements potentiels, cela en déterminant si le cours d’une action est surévalué ou sous-évalué. Ce type d’analyse fondamentale est généralement utilisé pour les actions, mais il peut également être employé pour n'importe quel type de produits.

Analyse technique

Cette analyse consiste à étudier les représentations graphiques des cours des bourses et des indicateurs techniques afin de prévoir les mouvements des cours. On s’appuie alors sur de très nombreux indicateurs graphiques mais aussi mathématiques. Ceux-ci sont établis via l’analyse des cours passés. Il sera ainsi possible de détecter les tendances et les phases de retournement et de fixer les objectifs.

Le terme analyse technique correspond à deux types d’études :

L’analyse graphique ou analyse chartiste. Cette méthode utilise des courbes et des bar-charts. Elle s’intéresse aux mouvements des prix et des volumes. Cette analyse vise à trouver des configurations qui se reproduisent.

Parmi les outils les plus utilisés pour ce type d’analyse, le chandelier japonais s’est imposé. Il est vrai que c’est une méthode claire et riche en informations.  Il sera ainsi possible de déterminer la psychologie des investisseurs (acheteurs et vendeurs, rapports de force). Ces bougies japonaises  permettent d’identifier les tendances du marché et ainsi anticiper de potentiels retournements.

L’analyse au travers d’indicateurs statistiques et mathématiques. Ces indicateurs vont mesurer la force des mouvements boursiers et permettent ainsi d’identifier les phases d’évolution du marché. Il existe différents types d’indicateurs :

• Indicateurs de tendance, 
• Oscillateurs,
• Indicateurs de force.

La moyenne mobile (MME), la moyenne mobile convergence/divergence (MACD), les bandes de Bollinger, l’indicateur de force relative (RSI) et l’oscillateur stochastique sont les indicateurs les plus utilisés. Ils sont présentés sous forme de graphique sur la courbe du cours qui est étudié.

Il est impossible de déterminer quel type d’analyse est le plus performant. Il est très souvent recommandé d’associer ces deux analyses afin d’affiner les prévisions. Il sera ainsi possible d’améliorer les résultats. Lors de cette association, l’analyse fondamentale permettra de déterminer les valeurs présentant un fort potentiel sur le moyen ou le long terme. L’analyse technique sera utile pour déterminer les valeurs sur le court terme (à acheter sans attendre donc).

Pour les analyses techniques, on utilisera majoritairement les graphiques. On emploiera alors un logiciel ou une application.

Se former aux métiers des marchés financiers

Lorsque l’on souhaite investir sur les marchés financiers, cela implique un niveau de risques important. Les investisseurs, s’ils commettent des erreurs peuvent tout perdre. Il est donc indispensable d’acquérir au préalable des connaissances pointues dans ce domaine. C’est la même chose si vous souhaitez travailler sur les marchés financiers. Vous aurez alors besoin d’une formation adaptée. Parmi ces formations, le Bachelor Finance est une valeur sûre à ne pas négliger. En suivant cette formation, on apprend à gérer efficacement une entreprise, maîtriser les marchés financiers, être opérationnel dans les métiers de la finance-comptabilité. Il est aussi possible d’obtenir un Master of science Marchés financiers ou un Master Trading et finance. Un niveau Bac+5 est indispensable.

Dans tous les cas, bien comprendre les subtilités des marchés financiers est nécessaire. 

Conclusion

Que vous parliez de la Bourse de Paris, du Nasdaq ou du Forex, vous faites référence à un marché financier. Au sens large, cela correspond à un lieu qui va faciliter la rencontre entre acheteurs et vendeurs de produits financiers. 

De très nombreux marchés financiers existent dans le monde. New York est le principal avec deux marchés : Wall Street et le Nasdaq. Shanghai est aussi un marché très important. Paris a également un rôle important.

Ces marchés sont soumis à la loi de l’offre et de la demande. Les bourses permettent aux entreprises d’emprunter des capitaux et ainsi se développer.

Bien maîtriser les marchés financiers est donc important.